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市场中怎样利用期货期权做多

2022-02-15 11:45:51 | 发布者: 金管家科技

  如果你认为玉米期货合约价格将在未来几个月上涨,因为天气不好。如果你想通过期货期权获利,最简单的方法就是买入看涨期权。

期货做多

  例如,7月份玉米期权价格是20美分,或者价值1000美元。相应的行权期货合约价格为700美分,此时期货合约价格也为700美分。由于行权价格与当前价格相同,该期权为平价期权。一个月后,期货合约价格上涨到710美分。由于价格高于行权价格,此时的期权称为实值期权。相反,如果期货合约价格低于行权价格,则该期权为虚值期权。实值期权具有内在价值,即期货价格与行权价格的差异。在我们的例子中,每蒲式耳10美分或每手500美元。对于玉米合约,期货合约价格每变1美分,合约总价值就变50美元。换句话说,期权至少包含内在价值。

  期权的价值也包括时间价值。因为期货期权的价格可能会再次上涨。一般来说,随着时间的推移,时间价值会降低。当期权到期时,时间价值变为零。在我们的例子中,假设时间价值每蒲式耳2美分或每手100美元,那么你的总收入是每手600美元(500+100=600),你的初始投资收益率是60%(600/1000=60%)。

  如果价格没有按计划发展,玉米期货价格将下跌至698美分。此时,期货期权是虚拟期权,即没有内在价值。如果时间价值是100美元,你的投资损失将达到90%。如果期权在期货期权到期前仍然是虚拟期权,那么期权将毫无价值。不幸的是,情况经常发生。

  据估计,约80%或更多的看涨期权最终无效。但投资者认为这是一个优势,至少与期货合约相比。当你使用期货期权时,你知道你最大的损失是权利基金。期货合约可能会导致额外的损失,当交易失败时,你甚至会收到保证金追回通知。

  交易者也试图避免他们所持有的期权变得毫无价值。一种解决方案是购买长期股权预期证券。长期股权预期证券的有效期长达几年。但股权基金非常昂贵,流动性不足。

  交易者还可以使用不同类型的指令来控制风险,如止损指令和跟随指令。但是你应该注意规则。例如,你应该记住,有些期货期权不在夜间市场交易,所以你的指令可能在第二天完成。当时,价格发生了很大变化。

  有趣的是,一些交易者倾向于购买虚拟价值期权。原因是这些期权的权利很低,看起来很便宜。但要小心,价格低是有原因的,也就是说,这些期权很难有价值。这就是为什么投资者关注真正的期权来帮助他们获利。

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