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为什么期货和现货有差价

2022-01-16 16:18:18 | 发布者: 金管家科技

  期货交易种类有很多。不同的期货品种有不同的操作技巧。例如,股指期货具有股票和期货的两种性质。那么期货和现货相比,操作中有哪些实际差异?为什么期货和现货之间有差价?

期货交易

  由于期货与未来现货价格的关系包括预期假设理论、现货溢价理论和期货溢价理论三个基本理论。

  预期假设理论是期货定价中最简单的理论。该理论认为期货价格等于未来现货价格的预期,即当未来现货价格的预期确定时,期货价格是固定的。

  根据现货溢价理论,期货交易主要由生产者用于套期保值,因此其价格应在未来现货价格的基础上给予多头适当的折扣,使期货价格低于未来现货价格。其中,忽视了承认整体风险和系统性风险的重要性。

  然而,期货溢价理论与现货溢价理论完全相反,认为商品买家是套期保值的需求者,商品买家同意支付高价购买期货以避免风险,因此期货价格应大于未来现货价格。

  当然,通过现代资产组合理论可以得出结论,风险溢价的决定概念是期货定价更完美的理论,如果商品价格有积极的系统风险,期货价格将低于预期的现货价格,当然,投资者也可以结合期货市场技术分析进行实际操作,发现期货与现货之间的价差关系。

  通过以上四个基本理论的分析,我们可以了解期货与现货之间价差的原因,帮助投资者更清楚地分析市场价格变化,做出良好的投资决策。

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