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深度解析期货保证金的买空和卖空

2021-12-29 14:44:45 | 发布者: 金管家科技

  保证金主要是指交易者以一定价格比率支付少量资金,作用是履行期货合约买卖的财务保证,其根据性质、作用的不同可分为结算准备金、交易保证金两大类,不过在股票交易中也会使用保证金这个词,叫做“股票保证金”,但实际上这是一个比较流行的说法,正常来讲它是指投资者用来购买股票的钱,实际上,股票保证金主要来源于期货保证金。

  在期货交易中我们常常会提到两种交易方式,即保证金买空和卖空,那么这两种方式之间的区别是什么?

  买入空方主要是指投资者在市场上方低买入证券,等待涨停,最终获得差价利润的方法;

  卖空是指投资者在高位抛售证券,等待后市下跌,同时又以差价买进。

  证券保证金买空主要是指,投资者在交易前的预期价格将上升,当投资者的自有资金有限时,也就是不能大量购入股票之后,投资者首先向经纪人收取保证金,以经纪商向银行融资为手段买进股票,这是第一步,然后投资者在该股涨至满意价格后又开始抛售。取得证券投资差额,也可以说保证金买空是指投资者通过证券公司融资而在证券市场购买证券的行为,主要表现在:

  首先从证券公司借钱购买证券:

  1、投资者买空首先要到证券公司登记姓名,然后建立自己的买空账户;

  2、此项可能产生垫金,即投资于所购买的证券价值超过其资本量的一部分,所产生的垫金将支付垫金的利息。

  其次公司向银行拆借资金,即证券公司以买空的证券作为抵押向银行放贷资金,这是因为该按揭获得的拆款利率比银行最优惠贷款利率还低一个百分点。

  计算上面提到的机率:算式是,垫金率=投入的自有资本/买进证券的价值,有时为了防止投资者在未充分准备时贷款遭受损失,即要求证券商设定一笔预付款额,并已方便及时通知投资者进行补款,纽约证券交易所要求会员公司的垫金率至少为25%,但是,普通企业要求高于这一水平。

  空头买卖股票通常是在买卖股票的第一个交易日中获利,而卖空正好相反。

  一、保证金卖空的人通常不看好股市,期望股价会下跌。企业盈利或每股收益下降.股息率下降,或管理层变更预期将对公司整体产生负面影响,都会导致股价下跌。这些投资者认为,不论出于何种原因,该股将下跌。

  卖空者希望通过更低的股价获利,这和通过保证金交易的投资者保持乐观.相反,卖空股票的行为是相反的。

  二、保证金卖空者必须与经纪人开保证金帐户。随后,卖空者从经纪商那里借钱,而不是通过保证金交易借钱。接下来的卖空者可以以更高的价格卖出股票,直到股价下跌后,再以极低的价格购回给经纪人。

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