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利率期货是什么?

2021-11-27 16:47:10 | 发布者: 金管家科技

  利率期货是指交易对象的短期、中期、长期金融凭证,并以带利率证券为标准的金融期货。它的作用是:发现价格、规避风险、优化资金配置等基本功能。通常情况下,利率期货可以分为短期利率期货和长期利率期货,前者主要是指银行间拆借3市场的月期利率,而后者多是5年期以上长期债券的标。

利率期货

  利率波动使借贷双方都面临着利率风险,尤其是越来越多的国债投资者持有国债,迫切需要规避风险,进行避险,在这种情况下,利率期货应运而生。

  在实际交易市场中,利率期货是标准交易量和标准交易量的短期投资,是货币市场和资本市场工具的远期合同。与其它期货一样,利率期货也是在法律的约束下,通过公开竞标,买卖双方同意在未来规定日期内以约定利率对一定数量的证券进行交割。

  这类证券的市场价格受市场利率波动的影响,如果利率上升,市价就会下跌;如果利率下降,市价就会上升。

  利率期货具有如下基本作用:

  一、价格发现

  在利率期货交易中,通过集中撮合报价,得到未来不同到期月份的利率期货合约价格。与此同时,与绝大多数金融期货交易一样,利率期货价格普遍高于利率现贷市场价格变化,有助于提高债券市场的信息含量,通过套利交易推动价格合理波动。

  二、规避风险

  利率期货可为投资者实现以下保值目的:

  (1)固定未来贷款利率:利率期货合同可用于确定从运营中获得的现金流量的投资利率或预期债券利息收入的再投资率。

  (2)固定未来借贷利率:债券期货合约可用于锁定某一浮息借款合同的变动利息支付部分。

  三、资产优化

  在金融市场上,利率期货交易具有优化资金配置的功能,主要有:

  (1)降低交易成本,利率期货的多空双向交易制可使投资者在债券价格大涨大跌时,不受资金空置。

  (2)利率期货便于投资者进行投资组合,提高在交易所的投资收益。

  (3)更有效地利用资金,便于管理现金流。因为期货交易的杠杆作用可以大大提高资金的使用效率,使投资者建立相同数量的头寸比现货市场更快。

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