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套期保值需要遵循的四大原则

2021-09-17 15:41:30 | 发布者: 金管家科技

  套期保值又称对冲贸易,是指交易者在期货交易所购买(或出售)实际货物的同时,在期货交易所出售(或购买)等量的期货交易合同,作为保值。期货交易是为避免或减少有利价格变动所造成的损失,以期货交易暂时代替实物交易的行为。

套期保值

  遵守原则

  1、品种相同或相近的原则

  该原则要求投资者在进行套期保值操作时,应选择期货品种与待套期保值的期货品种相同或尽可能接近;只有这样,才能最大程度地保证二者在现货市场和期货市场上的价格走势一致。

  2、月份相同或相近的原则

  这个原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选择的期货合约的交割月份尽可能与现货市场的时间一致或接近。

  3、方向相反的原则

  这个原则要求投资者在进行套期保值操作时,现货市场与期货市场的买卖方向必须相反。由于同一(类似)商品在两个市场上的价格变化方向一致,因此在一个市场中必然有利润而在另一个市场上亏损,从而实现保值。

  4、数量平衡原则

  该原则要求投资者选择期货品种,当进行套期保值操作时,合约中所列货物的数量必须与现货市场上现货市场能保值的商品数量相当;只有这样,一种市场的获利(亏损)与另一市场的损失(获利)相同或相近,才能提高对冲的效果。

  操作分类

  1、卖出套期保值

  卖出套期保值就是为了防止现货价格在交割时下跌的风险,先在期货市场上卖出同数量现货的合约。农民为阻止采收而降低作物的价格;矿主为阻止矿产品的开采而降价;当他们不卖掉货物时,经销商或加工商采取的保护措施,以防止价格下跌。

  2、买入套期保值

  买入套期保值是指交易者在期货市场上先买入期货,以备将来在现货市场上购买现货,不会因价格上涨而造成经济损失。用期货市场的收益来对冲现货市场的损失,可以使期货价格保持在预期的水平。买进避险是指投资者需要现货而又担心价格上涨时常用的避险手段。

  3、选择性套期保值

  在实践中套期保值者进行期货市场操作的主要目的是不仅降低风险,还能提高利润。在采用库存作为规避风险的最佳手段时,他们应该遵循这一原则。假设他们认为只对部分风险进行对冲就足够了,那么他们可能只对其中一部分进行对冲。如果他们对未来物价走势的判断有信心的话,他们也可以不采取任何避险措施,暴露所有的风险,而不采取任何对冲措施。

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