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什么是期货资管?

2021-06-23 15:43:15 | 发布者: 金管家科技

  期货资管是期货资产管理业务的缩写,是指期货公司按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制,经营客户资产,并向客户提供期货和其他金融衍生品投资管理服务的业务活动。开展期货资产管理业务,必须符合证监会的要求,取得证监会的批准,建立期货资产管理部。

期货资产管理

  作为期货资产管理公司,期货公司可以充分发挥其人才、技术、研发等方面的优势,为投资者做好资产管理。期货公司资管业务可投资于:期货、期权和其他金融衍生产品;中国证监会认可的其他投资品种,如股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、中央银行票据、短期融资券、资产支持证券等。但就目前而言,期货公司的资产管理业务主要投资于国内期货市场品种及固定收益产品。在未来,人才储备和技术成熟可以扩展到其他领域。

  在期货资产管理业务中,期货资产管理部门可以从事产品设计、资金融通、市值管理、投资风控、清算托管、绩效考核等业务,还可以从事衍生期货产品交易平台的开发、量化交易等业务。当前期货经营管理的初始阶段,主要是针对单个个人和机构投资者,进行“一对一”的资产管理,其资产管理规模要求在500万以上。其中以期货市场投资为主,产品以单边交易和套利套利产品为主,包括日内或单边的程序化交易、宏观对冲、基准交易、月间套利等。但随着期货业务的日益成熟,其产品的发行逐渐转向“一对多”业务。

  期货公司资产管理部在期货资产管理业务中,一方面可以直接聘请有经验、经营业绩好的交易商作为客户进行资产管理;而期货公司则可作为资产管理平台,寻求专业投机商或投机机构作为投资顾问,合作发行资产管理产品。而且专业投机者或投机机构也可以作为认购 产品的直接参与者,来共享投资收益。

  资产委托方作为期货资产管理产品的出资人,承担了产品账户波动所带来的风险,并享受了大部分收益,但期货公司作为资产管理人,收取了相应的资产管理费用后,根据产品盈利情况,可能会得到少量收益。出资方根据其所承担的风险,在结构型资产管理产品中可分为优先方和劣后方,优先方出资后不承担产品价格波动的风险,而只享受产品盈利后的部分收益。并且列后方要承担产品价格波动所带来的全部风险,在享受了产品收益之后才是获利。而这些劣质的后端投资资金大多投给了期货公司。从市场发展的角度看,目前“一对多”、多样化的结构性产品也正在孕育。

  由此可见,期货资产管理业务对于整个期货公司的水平提升将有很大的意义;从期货行业来说,优秀的期货公司可以通过资管业务为其带来利润,从而实现差异化竞争,提高行业整体竞争力。


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